刘晓春：不要将区块链技术与“数字货币”划等号 | 天天要闻 见解

日前，上海交通大学中国金融学院副院长刘晓春在上海高级金融学院2021财经媒体“金鹰计划”活动上发表主题演讲。在他看来，金融工具、金融产品和金融服务的创新离不开基本的金融逻辑和金融规律，而技术的作用是帮助实现特定的金融功能，从而表现出非凡的效用。

近年来，数字货币和区块链技术大行其道，市场上流传着各种脍炙人口的说法。

但如果我们深入研究，我们会发现其背后的逻辑概念其实很混乱。我们有必要站在现实的环境中，重新审视数字货币的现在和未来。

数字货币究竟是什么？

首先需要澄清的是，数字货币和数字货币技术是完全不同的东西。

数字货币是货币的一种形式，而数字货币技术只是一种加密数字技术。作为一种技术，它可以以多种方式使用，而不仅仅是数字货币。

从贝壳到金、银、铜和铁，再到纸、塑料和账本符号，人类社会几千年的演变，使货币以各种形式表现出来。这些东西之所以被称为货币，是因为它们被赋予了货币的功能。

央行明确表示，数字人民币只是人民币的一种表现形式，也就是说无论是纸币、硬币、记账货币，还是数字货币，都属于人民币的范畴，而不是在人民币以外发行. 另一套货币体系。

数字货币技术，包括区块链技术，本质上是一串加密的数字代码。

就像造纸和印刷一样，它可以用来印刷相册和书籍，也可以用来印刷钞票、汇票和支票；加密代码技术和区块链技术可以应用于数字货币和其他领域。.

因此，简单粗暴地将技术和货币混为一谈，显然是不恰当的。

除了货币与货币技术的区别，很多人可能对数字货币与账户货币、电子货币、第三方支付的关系了解甚少。具体区分可以如下：

◎数字货币：用数字技术制造的现金

◎账户货币：银行账户上的记账符号

◎电子货币：基于计算机技术的银行账户数字符号

◎第三方支付：在银行账户体系下，以会计规则为基础，应用计算机技术建立的会计体系

根据货币的流动性差异，宏观经济学有M0、M1、M2的分类，其中M0=流通中的现金，M1=M0+企业活期存款，M2=M1+企业定期存款+居民储蓄+其他存款。

数字货币，作为通过数字技术制造的现金，类似于纸币和硬币。它也是 M0 的一部分，也包含在 M1、M2 中。

当M0的部分从M1、M2中排除后，属于记账符号，无论是账户货币还是电子货币，第三方支付账户中的余额，都属于这一类。

因此，说M1、M2应该被数字货币取代在逻辑上是不合理的，因为M1、M2本身就包含数字货币数字货币是不是区块链技术，并不排斥数字货币。

如果说现在的银行账户系统中使用的计算机技术完全被数字货币技术所取代，那么可以说M1、M2也是一种数字货币，但是这个数字货币和很多人说的可以分开银行账户体系中点对点支付的数字货币还是不同的。大多数 M1、M2 必须是银行账户中的符号。

区块链技术会颠覆传统吗？

随着数字货币和区块链技术的快速推广，一些学者开始担心分布式账本会颠覆传统的记账体系。这个想法有点没有根据。

众所周知，区块链技术最大的特点就是分布式账本。虽然叫账本，但实际上是指信息的分布式存储方式。

如果数据仓库是将信息存储在一个地方，分布式账本则正好相反，它将相同的信息同时存储在不同的仓库中。

这是一种实物信息存储方式，与基于会计原理的一整套会计制度不同，没有可比性和替代性。

2008年，中本聪发表了《比特币：一种点对点的电子现金系统》，试图通过区块链技术重构信用体系。

但实际商业实践表明，区块链整体系统效率不高，无法快速实现网络流畅支付，更不能打破所谓的银行垄断。

另外，从支付方式本身来看，数字货币的点对点支付并不是一种创新，也不是支付方式的最终归宿。

事实上，在实际应用场景中，我们已经有了点对点支付、汇款、托收、结算、清算等多种支付方式数字货币是不是区块链技术，进而衍生出现金、账户货币、第三方支付、支票、汇票、本票、信用卡和一系列支付工具。

之所以有这么多不同的支付方式，是因为不同的商品和服务有不同的交易方式，不同的交易方式带来不同的交付方式，最终导致支付方式相匹配。会有所不同。

比如你去买房，你会发现土地证、房产证等相关手续非常复杂。只有在充分确认所有权已经过户到您自己名下后，我们才能正式过户并付款。

这实际上说明，虽然很多支付场景可以在技术层面彻底提升效率，但无法解决相应的所有权转移速度，整体交易只能是效率慢、环节多。

归根结底，支付行为最终反映了支付背后的一系列交易规则，而不仅仅是支付本身。只有对这些交易的交付方式进行相应改进，才能充分体现快速支付的效果。

如何正确看待跨境支付和人民币国际化？

放眼全球，从国际视野来看，数字货币的全球应用面临诸多挑战。

因为支付行为必须有目的，每个人都不会为支付买单，而跨境支付涉及到两种主权货币之间的流通。

比如一个人去泰国买东西，他可以用数字货币支付，但是由于泰国商户可能不接受人民币，所以必须先办理兑换业务，兑换成泰铢。

泰铢本身就是一种小货币。很多银行没有提前准备很多泰铢，所以中间会涉及到人民币兑换成美元再用美元兑换泰铢等实际问题。

此外，不同的国家会有不同的货币管理政策和跨境清算制度。

当中国是一套政策，美国是一套政策，泰国是一套政策时，我们很难做到一种简单的技术方式将规则适用于所有这些国家。

当然，只要有技术支持，我们可以设计一个更复杂的系统来满足三套政策的要求，但是这个系统不能只是一个支付系统，而是包括支付系统在内的外汇系统的总和，外汇审查制度等制度。

再者，不同的交易商品往往有不同的交易习惯和规则，这就决定了匹配的支付方式和结算方式也可能不同。而且，数字货币的支付过程也需要一整套的基础技术设施来支撑，不解决点对点的支付，一切都可以。

至于人民币的国际化，关键在于人民币作为货币能否被国际社会普遍接受。这是人民币国际化的过程，与人民币的具体表现形式无关。

只有当人们可以自由地将人民币兑换成其他货币，方便地买卖东西，或者支付劳动报酬时，人民币的国际化才能真正实现。

而这种实现与货币是由什么材料制成的，与货币是由什么技术制成的无关。如果国际社会承认人民币，不管是数字货币还是现金人民币，都是一样的。

数字人民币的未来在哪里？

目前数字人民币还处于试点阶段，其发行方式和管理方式仍存在争议。

虽然数字人民币的主流发行方案是两级结构：从央行到商业银行再到公众，但商业银行之间仍然存在公平竞争问题。

展望未来，我们应该明白，虽然现在的数字人民币钱包可以在各种场景下实现即时支付，但这并不意味着数字货币是所有场景下的最佳选择。数字货币流通的管理、服务和维护是否能够优于纸币和账户货币的支付结算，还需要经得起时间的考验。

更重要的是，有多少人会接受数字货币，哪些领域会被密集使用，哪些领域可能根本不会使用。这是需要解决的真正挑战。

总而言之，金融工具、金融产品和金融服务的创新离不开基本的金融逻辑和金融规律，而技术的作用是帮助实现特定的金融功能，从而表现出非凡的效用。